投资分享
  投资分享
[返回]      发表时间:2014-9-4 13:08:11

 

什么成就了巴菲特?智商还是自律? 

作者:若离

1965年执掌伯克希尔哈撒韦公司以来,巴菲特43年里每五年间业绩都超过标普500股指。如下图所示,直到最近这五年,这一记录才被打破。

 

上周华尔街见闻总结索罗斯的投资绝技时提到,和索罗斯一样,多年来,说起巴菲特的辉煌战绩也总少不了有人会问:他为什么能长期保持佳绩?有什么成功的秘诀?

2011年,巴菲特在印度接受访问,曾有听众问了类似的问题,原话是:“我们都知道,您是特别聪明的人,同时您也严格遵循自己的方式投资。是什么让您成为一位了不起的投资者,是智商还是自律?”

巴菲特当时这样回答:

我可以告诉你个好消息,要做伟大的投资者,IQ不必高得惊人。

假如你的IQ160,把其中30都卖给别人吧,因为投资用不着那么高的IQ。你需要的只是适合的气质。你要能够摆脱他人的观点对自己的影响。

你要能够观察一家企业、一个行业,评估一家企业不受到他人的想法影响。这对大多数来说是很难做到的。

大部分人有羊群心理,在特定环境下有时行为会出错。互联网上的那些疯狂行为就是这样。我确信,这屋里所有人都是聪明人,能把投资做得很棒。

……

IQ160的人未必能打败IQ130的人。他们可能赢,但没有很大优势。有优势的人有这样的特质:他们真正去观察企业和行业,不在乎旁人怎么想、报纸怎么写、电视怎么讲,不去听别人说什么会发生这个、发生那个。

你必须得出自己的结论,必须根据可以获得的事实去行动。如果没有足够的事实下结论,就当没这回事,接下去做别的。你也得愿意远离那些别人认为很小儿科的事。

很多人没那种特质。我不知道为什么会这样。很多次有人问我,是不是我与生俱来或者后天学到了这种特质。我不确定自己是不是知道答案。气质是很重要的。

如果你自己都不知道答案,就别指望别人会告诉你。如果你自己不知道答案,别人说他知道,那也别因为这个事实就对自己不够了解、不足以下结论的事物得出一个结论。

也就是说,要在股市中立于不败之地,需要有自制力,形成自己的观点,培养适合的气质,这比智商更重要。

法国数学家、物理学家帕斯卡说过,人类的一切痛苦源于无法在安静的房间独自坐着。巴菲特以下这番话说明了自制力的重要性:

看看某只在纽约股票交易所上市的股票,也许它的股价过去12个月的价格比以往的低位高出50%,就在低点上方那么多的位置波动。那你只能静观其变,等到自己觉得真正有吸引力的时候出现。

除了等待,你可以把其他一切都抛在脑后。几乎没有哪个游戏像在股市那样没什么对你有利的地方。

在股市,有人一开始听别人在电视上的讲话,或者在报纸上读到的任何消息,然后就把根本的优势变成了劣势。没有比股票更简单的游戏。你必须确定不要折腾得过火。

不要只是因为大家都在做一件事,就跟风去做。不论是在股市还是别的地方,如果改掉这种毛病,理智地行动,你会过得更好。

假如你邻居的IQ比你低50,可他赚钱还比你容易。你妻子或许会对你说,隔壁那家伙在赚钱,你比他聪明,为什么你不会去赚?

你必须把这类事统统忘掉。你必须做那些管用的、自己理解的事。如果你不了解,别人在做,也不要为此感到嫉妒或者有任何这类想法。就让它去,等你找到自己理解的东西再说。

来源:华尔街见闻   2014824

地址:温州市新城大道311号中通大厦14楼C座 电话:0577-89883688 传真:0577-88951266 电邮:info@huiyicapital.com
Copyright© 2011 温州汇益资产管理有限公司 All rights reserved.
 友情链接:私募排排